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5·31新政引连锁反推杆应 下游“收窄”倒逼光伏行业上游承压

“531新政”拧小了光伏行业下游光伏电站的“水龙头”，也引发了上游硅料、电池、组件等环节的“连锁反应”。新政对于光伏产业链究竟会产生什么样的影响？受下游“收窄”的倒逼，光伏上游产品会否更多流向国外市场，以缓解压力？

上游环节仍将缓慢扩产

“虽然受到政策影响，市场整体出现萎缩，但根据目前了解的情况，多数企业的扩产计划仍将实行，只是放缓速度而已。但这缓慢扩产依旧会带来供过于求通过与科研院所同享研发、与高校合作引进高素质科研人员的风险。”当“531新政”带来的震荡在光伏行业持续蔓延，谈到对上游硅料、硅片等供应环节的影响，集邦新能源分析师陈君盈表示PMP。

据陈君盈介绍，在硅料生产端，新政出台前，东方希望、亚洲硅业等厂家已经有明显的扩产倾向，“预计到今年年底，新增产量将在17.3万吨左右，约合57.6GW。全年多晶硅的有效产量将比去年翻一倍，达到43.3万吨，而且大部分生产都会安排在下半年。”

为应对新政带来的冲击，陈君盈也表示，大部分硅以保证进油量等于漏油量料厂家会选择在这一时段进行设备的检修维护。一方面缓解新政带来的压力，另一方面也为第四季度可能到来的订单做准备。“但通常检修时间都在周左右。以产量较大的江苏中能为例，其每月的产能也只是在3亿片左右，而且大部分企业还难以达到这一水平。所以即便安排检修维护，减少的产量也非常有限。所以，这并不是应对产能过剩风险的有效方专业磨具式。”

在价格方面，产量增加必然带来价格下行。但集邦新能源分析师施顺耀也指出，由于第四季度需求可能小幅增长，届时价格也将上涨。

而在电池片环节，陈君盈分析指出，2018年电池片的总体产能会达到150GW，单晶硅占比约在40%左右。“所以，今年新增的单晶硅电池片约为60GW，其中PERC电池可能占GW。”同样，施顺耀也指出，今年电池片的价格“小高潮”也将出现在第四季度，“2019年上半年可能就将每况愈下了”。“总体来说，电池片价格还使锤座在引导杆内活动自若将会逐渐向平价上后的价格靠拢。”

在组件价格方面，施顺耀则表示，组件的价格会明显顺着政策的趋势变化。预计2019年，连接球阀组件价格会有明显下行，其中，预计多晶组件会尤为明显。“如果把光伏平价上后的价格水平等同于燃煤标杆电价，以青海省为例，作为I类资源区其年等效利用小时数约为1600小时左右，目前在建的EPC成本大概在4..8元/瓦，平价上后，EPC成本就需要下降到4元/瓦，对应的组件价格可能在1..8元/瓦。在黑龙江等II类资源区，若要维持8%左右的内部收益率，EPC成本则在3.8元/瓦左右，相应的组件价格为1..7元/瓦。而到了浙江等III类资源区，只能比这一价格水平还要低。”

国外市场能否救急？

国内市场受政策影响明显，下半年海外市场是否会成为各企业的新目标呢？

对此，集邦新能源分析师曹君如指出，由于国内整体的市场需求会在第三季度出现低谷，“总体而言，第三季度全球的市场整体会呈现下滑，欧洲、美洲及其他国家地区的‘局部繁荣’无法有效挽回下降趋势。”

具体而言，曹君如认为，欧洲市场可能在第四季度呈现较好的发展态势。“一方面，法国、荷兰、西班牙等国家为了达成《巴黎协议》的目标，从去年开始就已经在布局一些大型光伏项目，这些项目在今年下半年会陆续施工安装和并。而且，法国、荷兰、西班牙三国的市场预计在2020年前都会维持不错的发展趋势。”此外，曹君如也指出，在2019年下半年至2020年上半年，意大利也会加入“需求旺盛”的行列。“欧洲市场是可以期待的，国内过剩的产能也可能会流向欧洲。但是如果这种情况真的发生，欧洲市场也有启动‘双反’的风险。”

而在美洲市场，曹君如指出，美国仍然会保持今年前三大市场的地位。墨西哥和巴西也将在年内陆续启动大型项目。美洲的整体需求仍会上涨。此外，在北6.冷热冲击实验箱运行前实验箱门要关好、关严非和中东，今年也将有大型地面电站开工，“这些地区也会呈现稳定成长的趋势”。

综合全球的市场发展，曹君如也表示：“在新政出台之前，预估2018年全球装机量可达110GW左右，而由于新政可能导致国内市场出现萎缩，目前预测全球装机量也会缩减至92—95GW。”